شركة تحت منظار التحليل المالي مختار ابراهيم

*‏ الخصائص الاحصائية لسهم الشركة‏:‏

الشركة تعتبر منخفضة المخاطر نسبيا من حيث طبيعة التعامل علي السهم في البورصة ويلاحظ بصورة عامة ان سهم الشركة يتجه الي الارتفاع كاتجاه عام خلال فترة التقييم كما يمكن الاعتقاد ان الارتباط بين طبيعة كمية الاسهم التي يتم عليها التعامل للسهم وسعر السهم يعتبر ارتباطا طرديا متماثلا في الاتجاه ووفقا لمتوسط كمية الاسهم المتداولة يوميا فان سهم الشركة يعتبر سهم منخفض السيولة والنشاط

‏

*‏ اهم المعلومات عن الشركة‏:‏

‏

*‏ تسعي الشركة للمشاركة في تنمية الاقتصاد القومي في إطار السياسة العامة للدولة في مجالات تعمير وتشييد المناطق المتكاملة والجديدة وكافة أعمال المقاولات والإنشاءات بكل تخصصاتها وما يتصل بها من أعمال تكميلية وتجارية وصناعية واستيراد وتصدير‏.‏ كما تقوم الشركة بمباشرة الاستثمارات والأنشطة المتعلقة بشراء العقارات وهدم ما عليها من مباني قديمة وشراء أراضي خلاء وإقامة المرافق المتعلقة بها ومباشرة أعمال استصلاح الأراضي واستزراعها وتقسيمها وتنفيذ مقاولات تشييد المباني الجديدة عليها وذلك لحساب الشركة أو لحساب الغير‏.‏ ويبلغ رأس مال الشركة‏60‏ مليون جنيه موزعة علي‏12‏ مليون سهم بقسمة اسمية‏5‏ جم‏.‏

‏

*‏ أظهرت القوائم المالية لشركة‏'‏ المقاولات المصرية‏-‏ مختار إبراهيم‏'(‏ داخل وخارج الجمهورية‏)‏ خلال النصف الأول لعام‏2009/2008‏ تحقيق الشركة صافي ربح بلغ‏36.662‏ مليون جنيه بمعدل نمو قدره‏4.2%‏ مقارنة بصافي ربح بلغ‏35.172‏ مليون جنيه خلال نفس الفترة من عام‏2008/2007.‏ فيما أظهرت نتائج أعمال الشركة‏(‏ داخل الجمهورية‏)‏ خلال النصف الأول لعام‏2009/2008‏ تحقيق صافي ربح بلغ‏20.933‏ مليون جنيه بمعدل نمو قدره‏56.3%‏ مقارنة بصافي ربح بلغ‏13.389‏ مليون جنيه خلال نفس الفترة من عام‏2008/2007.‏

‏

*‏ أعلنت شركة‏'‏ المقاولات المصرية‏-‏ مختار إبراهيم‏'‏ في بيان لها عن إسناد مشروع خط مياه الشرب بالقاهرة الجديدة بقيمة إجمالية‏45‏ مليون جنيه للشركة‏.‏ وكانت الشركة قد أعلنت خلال يناير الماضي عن إسناد مشروع تصميم وتنفيذ محطة تنقية مياه الشرب بمدينة ساقلته‏-‏ محافظة سوهاج لها بقيمة إجمالية بلغت‏142.5‏ مليون جنيه وإسناد مشروع أعمال تنفيذ خط المياه الخارج من محطة مياه المعادي بقيمة إجمالية بلغت‏20.076‏ مليون جنيه‏,‏ هذا بالإضافة إلي المشروعات التي أسندت لها نهاية عام‏2008‏ وهما مشروعي تنفيذ شبكات مياه الشرب والصرف الصحي بالحي الأول والثاني بمدينة قنا الجديدة للشركة بقيمة إجمالية‏147.722‏ مليون جنيه فضلا عن إسناد مشروعين الأول هو تنفيذ المرحلة الأولي من مشروع رافد‏'‏ أبو الروس ومطوبس وفوه‏'‏ بالأمر المباشر بقيمة إجمالية بلغت‏80‏ مليون جنيه‏,‏ والثاني مشروع استكمال تغطية مصرف السيل‏'‏ المرحلة الخامسة‏'‏ بقيمة‏3.324‏ مليون جنيه‏.‏

‏

*‏ اهم الخصائص المالية التاريخية للشركة خلال الفترة من‏2006‏ الي‏2008:‏

‏1‏ ـ حققت الشركة متوسط نمو في المبيعات خلال الفترة قدره‏47%‏ ويلاحظ ان نسبة النمو في المبيعات غير مستقرة من سنة الي اخري حيث بلغت لسنة‏2007‏ نسبة قدرها‏81%‏ مقارنة بالسنة السابقة عليها‏,‏ وبلغت لسنة‏2008‏ نسبة قدرها‏13%‏ مقارنة بـ‏2007.‏

‏2‏ ـ ويلاحظ ان متوسط النمو في مجمل الربح قد بلغ خلال الفترة نحو‏45.5%‏ اي ان نسبة نمو المبيعات اكبر من نسبة نمو مجمل الربح ويرجع ذلك الي ان نسبة النمو في تكلفة المبيعات اكبر من نسبة النمو في المبيعات حيث بلغت نسبة النمو في التكلفة كمتوسط خلال الفترة نسبة قدرها‏48%.‏

‏3‏ ـ ويلاحظ ان متوسط النمو في ربح النشاط قد بلغ خلال الفترة نحو‏5.9%‏ اي ان نسبة نمو مجمل الربح اكبر من نسبة نمو ربح النشاط ويرجع ذلك الي نمو المصروفات كمتوسط خلال الفترة بنسبة قدرها‏100%.‏

‏4‏ ـ فيما يخص صافي الربح فقد حققت الشركة متوسط نمو خلال الفترة قد بلغ‏36%‏ ويلاحظ ان نسبة النمو في صافي الربح غير مستقرة من سنة الي اخري حيث بلغت لسنة‏2007‏ نسبة قدرها‏55%‏ مقارنة بالسنة السابقة عليها‏,‏ وبلغت لسنة‏2008‏ نسبة قدرها‏17%‏ مقارنة بـ‏2007.‏

‏5‏ ـ ويلاحظ ان متوسط النمو في صافي الربح قد بلغ خلال الفترة نحو‏36%‏ اي ان نسبة نمو ربح النشاط اقل من نسبة نمو صافي الربح ويرجع ذلك الي الشركة قد اعتمدت علي مصادر الايرادات الاخري العادية او غير العادية لتحقيق نمو في صافي الربح بخلاف ما حققته من ارباح من ايرادات النشاط الرئيسية‏.‏

‏6‏ ـ بتحليل الاهمية النسبية لمصادر الايراد للشركة كمتوسطات خلال الفترة نلاحظ انه حققت الشركة ايرادات من من المبيعات كمتوسط خلال الفترة بنسبة‏99%‏ من اجمالي الايرادات وحققت الشركة ايرادات من عوائد مصرفية بنسبة‏0.2%‏ من اجمالي الايرادات وحققت الشركة ايرادات من ايرادات اخري بنسبة‏0.8%‏ من اجمالي الايرادات ويلاحظ ان الشركة تعتمد علي المبيعات كمصدر رئيسي للايرادات‏.‏

‏7‏ ـ بتحليل الاهمية النسبية لعناصر المصروفات والتكاليف التي استحقت علي الشركة كمتوسطات خلال الفترة نلاحظ انه استحق علي الشركة تكلفة المبيعات بنسبة‏91.2%‏ من اجمالي التكاليف والمصروفات واستحق علي الشركة مصروفات من مصروفات عمومية بنسبة‏5.1%‏ من الاجمالي واستحق عليها مخصصات بنسبة‏0.8%‏ من الاجمالي واستحق عليها مصروفات غير عادية كمتوسط خلال الفترة بنسبة‏0.4%‏ من اجمالي التكاليف والمصروفات واستحق عليها اعباء تمويل كمتوسط بنسبة‏1.7%‏ من الاجمالي واستحق عليها ضرائب كمتوسط بنسبة‏0.7%‏ من الاجمالي ويلاحظ ان تكاليف المبيعات لا تمثل النسبة الاساسية من مكونات عناصر التكاليف والمصروفات‏.‏

‏8‏ ـ سجلت الشركة عن عام‏2008‏ نسبة سيولة قدرها‏92.7%‏ وتعتبر تلك النسبة نسبة مميزة وتعكس قوة سيولة الشركة وذلك بإفتراض قدرة الشركة علي الحفاظ علي استقرار تحصيل حقوقها ـ الحسابات المدينة ـ لدي عملائها وسجلت نسبة مج الالتزامات بـالاصول قدرها‏88.4%‏ ويعني ذلك ان اجمالي ديون الشركة من ديون قصيرة وطويلة الاجل مستحقة عليها لصالح اطراف خارجية اعلي من المتوسط وسجلت نسبة تمويل بالقروض والتسهيلات المصرفية قدرها‏4.4%‏ ويعني ذلك ان الشركة تعتمد علي التمويل المصرفي بنسبة يمكن قبولها من اجمالي مصادر التمويل الخارجي‏.‏

‏9‏ ـ وسجلت الشركة معدل انتاجية لمج الاصول قدره‏0.957‏ ويعني ذلك الانخفاض النسبي للقدرة الانتاجية للشركة وسجلت نسبة هامش ربحية قدرها‏12.2%‏ وتعتبر نسبة منخفضة نسبيا وسجلت نسبة عائد مبيعات قدرها‏4%‏ وتعتبر نسبة منخفضة نسبيا وسجلت نسبة عائد حقوق المساهمين قدرها‏32.9%‏ وتعتبر نسبة مرتفعة نسبيا وسجلت نسبة عائد استثمار قدرها‏3.8%‏ وتعتبر نسبة منخفضة نسبيا‏.‏

‏10‏ ـ وفقا للقوائم المالية لشركة عن السنة المالية الاخيرة‏2008‏ فقد سجلت الشركة صافي تدفق دخل موجب ومثلت التدفقات من التشغيل كمصدر من مصادر التدفقات النقدية نسبة قدرها‏63%‏ من اجمالي مصادر النقدية ومثلت التدفقات من راس المال العامل كأستخدام من استخدامات التدفقات النقدية نسبة قدرها‏50%‏ من اجمالي استخدامات النقدية‏.‏

‏11‏ ـ كما مثلت التدفقات من الاصول طويلة الاجل كأستخدام من استخدامات التدفقات النقدية نسبة قدرها‏50%‏ من اجمالي استخدامات النقدية ومثلت التدفقات من مصادر التمويل كمصدر من مصادر التدفقات النقدية نسبة قدرها‏37%‏ من اجمالي مصادر النقدية‏.‏

منقول