بسم الله الرحمن الرحيم
البداية مع صناديق الإستثمار
نتناول في هذا الموضوع إنشاء الله جميع المعلومات و التعريفات الهامة عن صناديق الإستثمار
1. ما هو صندوق الإستثمار
· صندوق الإستثمار هو وسيلة إستثمارية تقوم بإستثمار اموال المكتتبين في الصندوق في شراء مختلف الاوراق المالية و ذلك لتكوين محفظه مالية قوية و متنوعة من هذه الاموال
· المستثمر في صندوق الإستثمار هو الخائز علي وثائق قام بشرائها من الصندوق
· تمثل هذه الوثائق ملكية نسبية في جميع الاوراق المالية التي يمتلكها الصندوق
2. مع من يتناسب الإستثمار في صناديق الإستثمار
· المستثمرون الراغبون في الحصول علي عائد متميز مع اقل قدر من المخاطرة في الاجل المتوسط و / او الطويل
· المستثمرين الذين لا يملكون الدراية الكافية او الوقت لأستثمار اموالهم بأنفسهم
· المستثمرين الذين يرغبون تسييل إستثماراتهم او جذء منها عند الحاجة بدون تأخير
· من الجدير بالذكر ان افضل النتائج التي يمكن الحصول عليها في صوق الاوراق المالية تتحقق بالإستثمار متوسط او طويل الاجل
3. اهداف صناديق الإستثمار
· لعل الجانب الاكثر اهمية في اي صندوق هو اهدافه الإستثمارية و كذلك السبل التي سوف تتبع لتحقيق هذه الاهداف. فالإختلاف الرئيسي بين الانواع المختلفة من الصناديق يكمن في مكونات محافظها من اسهم و سندات و ودائع مصرفية و ذلك في إطار السياسة الإستثمارية المقررة . فعلي سبيل المثال
· الصندوق الذي يهدف إلي النمو الراس مالي يقوم اساساً بالإستثمار في الاسهم
· الصندوق الذي يهدف إلي تحقيق عائد دوري فيقوم بالإستثمار في الاوراق المالية ذات الدخل الثابت مثل السندات الحكومية او السندات التي تصدرها الشركات و كذلك اذون الخزانة و ودائع البنوك
· الصندوق المتوازن فيقوم بوجه عام بالإستثمار في اسهم و سندات بنسب متوازنة
4. انواع الصناديق وفقا لسياسة الإستثمار
i) صناديق الدخل
(1) و هذه الصناديق تهدف اساساً إلي توفير عائد دوري و هي تقوم بالإستثمار في الشركات ذات التوزيعات الموتفعة و الاوراق المالية التي تدر دخل ثابت مثل السندات و اذون الخزانة و ودائع البنوك
(2) و تقوم الصناديق ذات الدخل الدوري عادة بتوزيع صاقي دخلها من حصيلة الكوبونات و الفوائد و الارباح المخققة بعد خصم المصاريف و الاتعاب و اي خسائر قد تتحقق
ii) صناديق النمو
(1) تهدف صناديق النمو إلي تخقيق نمو رئس مالي لحائزب الوثائق
(2) تحقق صناديق النمو بوجه عام علي المدي الطويل عوائد اعلا بكثير عن العوائد التي تحققها صناديق الدخل الفدوري0و يتمثل هذا العائد المتميذ في القيمة الراسمالية و توزيعات الارباح
(3) و تقوم عادة صناديق النمو بتخصيص 80% - 90% من استثماراتها في الاسهم و الباقي في السندات و الإستثمارات قصيرة الاجل
(4) علي المدي القصير قد تتذبذب القيمة الصافية لأصول صناديق النمو بشكل اكبر بالمقارنة بصناديق الدخل حيث ان اغلبية محافظها مكونة من الاسهم.
iii) الصناديق المتوازنة
(1) يهدف هذا النوع من الصناديق إلي الجمع بين النمو الراسمالي الطويل الاجل و العائد الدوري
(2) تقوم هذة الصناديق بتخصيص نسبة من استثماراتها في الاوراق المالية ذات الدخل الثابت و ذلك للحد من تقلبات اسعار الاسهم علي المدي القصير
5. انواع الصناديق وفقا لسياسة الإسترداد و الشراء
· الصناديق المغلقة
· تتميز بثبات إجمالي عدد الوثائق المصدرة فال يتم إستردادها إلا في نهاية مدة الصندوق
· تسجل وثائق الصندوق للتداول في برصة الاوراق المالية و يتحدد سعرها بحسب العرض و الطلب عليها مع الاخذ في الإعتبار ان التداول قد يكون بأسعار اعلي او اقل من صافي قيمة اصولها.
· الصناديق المفتوحة
· يتيح هذا لانوع من الصناديق للمستثمرين ان يقومو بعمليات الشراء و الإسترداد لقيمة الوثائق عن طريق الجهة المصدرة للوثائق و عليه فعدد الوثائق يتغير بشكل مستمر .
· يتم تقييم محفظة الصندوق علي اساس سعر الإقفال اليومي للاوراق المالية المملوكة للصندوق و يضاف اليه جميع الايرادات و الارباح و تخصم منه المصاريف و الخساءر التي تعرض لها الصندوق و ذلك للوصول الي القيمة الصافية للاصول عند التقييم.
· و علي ذلك يكون قيمة الوثيقة تساوي ناتج قسمة المحفظة الصافية علي عدد الوثائق القائمة
· كما يتم نشر القيمة الصافية لاصول الصندوق يوميا او اسبوعيا او شهريا او بمعدل نصف سنوي حسب سياسة الصندوق في احد الجرائد لاقومية واسعة الاإنتشار.
· تختلف القيمة الصافية لوثائق الصندوق باختلاف قيمة و نوعية الاوراق المالية المكونة للمحفظة و ايضا نتيجة تغيير عدد الوثائق القائمة بالصندوق.
يتبع .................
